안녕하세요, 오늘은 ELS, 스텝다운 수익구조 이해하기 에 대해서 설명을 해드리려고 하는데요. 재테크의 관심이 부쩍 많아져 여러곳에 투자를 해보려 이것저것을 알아보고 있는 저입니다. 요즘 근래에 ELS가 기사에나와 저금리시대인 지금 조금이나마 수익을 늘릴수 있다는 얘기에 저또한 가만히 있을수 없었는데요. 저 포함 여러분들의 이해를 돕고자 오늘은 ELS, 스텝다운 수익구조 에 대해서 설명하니 아래로 따라와주시기 바랍니다. 그럼 시작해볼까요?
ELS, 스텝다운 수익구조 이해하기
ELS 는 누구나 쉽게 아는것은 아니지만 아는 분들이라면 정확히 이해하고 저축보다 투자를 하시는 분들이 꽤 계신데요. 그렇기 때문에 여러분들께서 오늘은 요즘 뜨고 있는 스텝다운 수익구조에 철저히 이해하시어 꼭 한번쯤은 생각해보시고 본인의 자산을 늘려가셨으면 좋겠습니다. 그럼 먼저 스텝다운에 대해서 설명해 볼까요?
ELS, 스텝다운 이란
증권에서 판매하는 상품은 거의 만기가 없고 수익률이 사전에 정해져 있는 것이 없다고 합니다. 하지만 ELS는 만기가 있으며 조건을 만족하게 될 경우에는 기대수익률이 사전에 제시가 되는데요. 단, 원금의 손실의 위험이 있기 때문에 매우 주의가 필요한 상품입니다. 아시는 분들중 많은 분들이 ELS 를 하고 계시지만, 상품의 구조가 매우 복잡하기 때문에 제대로 이해하고 있어야 확실한 선택을 하겠죠.
| 스텝다운 ELS | 스텝다운 녹인 ELS |
ELS, 스텝다운 조건 예시
| 기초자산 | 만기/평가주기 | 유형 | 연수익률 (조건충족시, 세전) |
| KOSPI 200 | 3년/6개월 | 조기상환형 90-90-80-80-70-55 노낙인 |
연 6.00% |
▶기초자산 : KOSPI 200 의 가격에 따라 수익률이 결정된다는 뜻이며, 최근에는 기초자산이 하나의 경우는 거의 없으며 두개, 세개로 구성이 된다고 합니다.
▶만기/평가주기 : 만기는 3년이며, 6개월다마 가격을 확인하여 조건보다 높으면 만기가 되기 전에 이익과 원금을 돌려받으실수 있습니다.
▶조기상환형(90-90-80-80-70-55) : 계단처럼 내려가기에 스텝다운형이라는건 위에서 설명드렸기 때문에 알고 계시죠 상환보다 조건이 높으면 만기가 되기전 돌려 준다는 의미로 조기상환형이라고 합니다.
▶연수익률: 예시로 위에 연 6.00% 제시해보았는데요. 이는 연이기 때문에 12개월을 뜻함으로, 6개월은 3%, 12개월 6%, 18개월 9% 이렇게 늘어난다고 보시면 되겠습니다.
▶노낙인: 스텝다운에도 두가지 방식으로 낙인이 따로 있어 구분하기 위해 노낙인이라고 하였습니다.
ELS, 스텝다운 수익구조
그림을 예를 들어 설명을 드릴껀데요. 스텝다운 수익구조는 그림에서 보이시는데로 밑에 보이시는 조기상황조건이 6개월시 지날수록 계단식으로 내려가게 됩니다. 그렇기에 이름이 스텝다운입니다.
기준가격 예 500P=100
- 90% 수준 450
- 80% 수준 400
- 70% 수준 350
- 55% 수준 275
먼저 그림은 특정 날짜를 기준으로 하여 100으로 잡아 보시면 되는데요. 단, 특정기간의 평균으로 기준가격을 잡는 경우도 있으니 이점은 참고하셔서 확인하시기 바랍니다.
그리고 기초자산 가격을 6개월마다 보게 되는데요. 굵은선 위에 하늘색 부분 안에 있으면 조기상환이 되는것입니다. 조기상환이 되면 원금과 함께 제시된 수익률을 같이 받을수 있게 되는것이죠. 단, 아래에 보이는 약간 누런색이 큰 안에 있다면 다음 번으로 밀려나게 되는 것입니다.
기준시점인 6개월이 지났다고 가정해 봅시다. 위에 그림에서 보시면 90%보다 떨어진게 보이시죠. 이렇게 되면 위에서 설명 드렸던데로 원금과 수익을 돌려받지 못하게 됩니다. 만약 받을수 있는 조건이 될려면 어떻게 되야 했을 까요? 바로 90% 보다 높았을 경우 돌려받을수 있는 조건에 해당됩니다. 그렇기에 6개월차는 받지 못하게 되는 것이죠.
그럼 기준일 18개월차를 가정해 보도록 하겠습니다. 보시면 기초자산 80% 보다 높게 끝났으며 조기상환 조건을 충족하게 되었죠. 이경우에는 위에 조건대로 6개월당 3%이므로 단리로 계산하여 18개월 9%가 되겠으며, 수익과 원금을 같이 돌려받을수 있게 됩니다.
만기일에 기준일 대비 40%대로 떨어졌다고 가정합시다. 이경우 원금 40%를 돌려받게 되는데요. 이미 60%의 손실이 발생한 상태입니다. 만약 정말 안좋은 경우에는 100%손실이 발생할수도 있는 상황이 생길수도 있죠. 그래서 하실때는 매우 주의 해야 겠습니다.
ELS, 스텝다운 수익구조 주의할점
ELS는 이 저금리 시대에 수익률이 높은 매우 장점이 높은 상품이라고 할수 있습니다. 또한, 요즘 앞다투어 코스피 200지수, 홍콩항셍지수, 유로스톡스로 하는 기초자산으로 조기상환형을 36개월 기준 11%를 넘게 하는 곳이 많아 사람들이 몰리고 있다고 합니다.
하지만 원금 손실이 발생할수 있는 상품이므로 가입할때는 상환조건이 가장 낮은 숫자에 관심을 기울여 하시기 바라며, 충분히 설명과 자료를 찾아본후 하시기 바랍니다.
또한, 가입하실때는 KOSPI 200 등 조건에 그 이상 하락하는일은 없을꺼라고 생각하며 신중히 하시는게 좋으실것 같습니다. 아래에 다른 같이보면 좋은 내용들도 적어놓도록 하겠으니 같이 꼭 보시길 바라겠습니다.
오늘 이렇게 ELS, 스텝다운 수익구조 이해하기 에 대해서 설명을 해보았는데요. 여러분들 어떠셨나요? 조금이나마 도움이 되셨나요? 오늘도 저의 포스팅이 도움이 되셨길 바라며, 다음에는 더 좋은 내용으로 찾아뵙도록 하겠습니다. 감사합니다.
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